时令又至年关，一批具备高现金分红概率的个股炙手可热，成为近期市场主力资金重点挖掘的对象。
从2009年经济形势来看，中国经济出现了V型反转，能源、汽车、白酒等相关公司充分受益行业复苏，业绩增长显著。主营业绩高增长带来高现金分红的可能，尤其是那些基本面和成长性较好，抵御经济风险的能力较为突出的公司更值得关注。
本期价值选股，致力于挖掘一些最有可能实施高分红的公司。从以往的经验分析，采取高派现的上市公司有三大共同特征：一是公司治理结构相对完善；二是集中在传统成熟产业，如钢铁、能源、汽车、食品类，且在各自行业中处于领先地位；三是具有较好的盈利能力和良好的业绩。
基于此，本次价值选股从四大条件入手：
一、须持续五年高现金分红。目前可交易的1667只A股中有351只个股自2004年起保持连续五年实施分红，我们从中选出持续高派现的公司，这些公司近五年每10股现金税后平均红利超过3元。
二、未分配利润较高。所选股票前三季度每股未分配利润均远远超过1元，中国船舶（600150）（600150）、贵州茅台（600519）（600519）每股未分配利润更是超过10元。
三、业绩优良。所选股票前三季度基本每股收益均在0.5元以上，平均每股业绩高达1.5464元，且预测2009年度平均每股收益达到2.2116元。
四、众机构预测2009年每股股利较高。所选股票去年每股现金税后平均红利0.7元以上，机构预测2009年每股股利平均值达到0.811元，盐湖钾肥（000792）、张裕A（000869）、贵州茅台每股股利预测值更是超过1.4元。
1、贵州茅台（600519）
沪深300概念、高价概念、基金重仓概念、中证100概念、大盘概念、酿酒食品概念。
主营龙头优势：国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖。作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品，以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号白酒，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。
独特工艺和环境：茅台独特性主要体现在5年陈酿工艺上，即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料，经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵，七次取酒，分型贮存，勾兑出厂，以及独特地理环境、微生物环境方面，造就了产品稀缺性和不可复制性。据科学检测分析表明，茅台酒富含有益人体健康的物质组分1200多种，其中叫得出名的有800多种。
预收账款：2009年三季度末公司预收帐款129197万元、中期为65627.83万元，2009年一季度末为18.43亿元，而年初为29.36亿元。
高毛利率%2B自主定价权：主导产品高度及低度茅台酒毛利率保持在较高水平，其出厂价格自2006年2月10日起平均提高约15％，公司还自2007年1月1日起适当上调茅台年份酒的出厂价格；公司自2007年3月1日起适当上调除陈年茅台酒外的普通茅台酒出厂价格，平均上调幅度约为12％。2009年12月公告，自2010年初起茅台酒出厂价格平均上调约13％。2009年中报披露，公司酒类产品营业利润率为82.88％，比上年增加0.47个百分点。
技改项目进展：公司将于2008年投资“十一五”万吨茅台酒工程三期，项目投资总额约为7亿元，投产后，每年销售收入可达110572万元，利润总额43392万元(含税)。投资8.7亿元用于新增2000吨茅台酒技改项目，预计年新增收入10.2亿元，利润3.41亿元。
银河证券:维持“谨慎推荐”评级
我们认为鉴于预收账款的处理，公司未来若干年业绩增长确定，不过考虑到公司对宏观经济景气度的判断将影响业绩的释放程度，2009年、2010年和2011年每股收益分别为5元、6.5元和7.5元的概率很大，根据我们经济危机以来坚持的茅台销售相对最为稳定的实证观点，及市场对公司产品涨价成功的预期，继续维持公司“谨慎推荐”评级。
国信证券:维持“谨慎推荐”评级
考虑因素变化，以及茅台可能会加大预收账款释放以平滑业绩的预期，按照2009和2010年预收账款分别减少12个亿和7个亿的假设，预计2009-2011年每股收益分别为5.14元、6.42元和7.88元，目前股价对应市盈率分别为33倍、27倍和22倍。按照2010年30-35倍估计，目前的合理价格是192-225元，相对目前价格还有13-31％的空间。维持“谨慎推荐”投资评级。
申银万国：维持“买入”评级
预计2009-2011年每股收益分别为5.137元、6.872元和8.668元。6个月目标价206-240元，对应2010市盈率为30-35倍，尚有20-40％的上涨空间，维持“买入”评级。
2、国阳新能
稀缺资源概念、CDM项目概念、沪深300概念、高价概念、基金重仓概念、煤炭石油概念。
规模优势：公司是我国无烟煤重要生产企业之一，主要产品为无烟块煤、喷粉煤和电煤。
资源优势：公司是全国重要的优质无烟煤生产基地，所产煤炭属于年轻无烟煤，具有低灰、低硫、挥发分适中、可磨性好、发热量高的优点。
收购大股东资产：公司所拥有的主要矿井采矿权多在上市发行时从集团公司无偿获得或以资金方式注入，其煤炭采矿权的评估值远低于山西省目前颁布的标准，煤炭采矿权市场化使公司价值面临重估。
兴业证券:给予“推荐”评级
在不考虑资产注入增厚因素下，我们维持国阳新能2009-2011年每股收益分别为1.96元、2.18元和2.40元的盈利预测。钢铁行业的景气已经令冶金煤提价5％-8％，喷吹煤提价预期也日趋强烈，同时，基于阳煤集团2010年资产注入预期，继续给予“推荐”评级。
银河证券:维持“推荐”评级
预计公司2009年原煤产量可达1800万吨，商品煤销量3800万吨，末煤预计销售2800万吨，块煤460万吨，喷吹煤470万吨。预计公司2009、2010年每股收益分别为1.89元、2.15元。公司目前股价对应2009-2010年市盈率分别为24倍、21倍，估值具备一定优势，随着公司参与资源整合的进一步深入，以及集团资产的可能注入，公司未来业绩有望获得爆发式的增长。维持对于国阳新能“推荐”的投资评级。
浙商证券:给予“买入”评级
预期2009-2011年公司每股收益为1.99元、2.24元和2.53元。给予公司25倍的目标市盈率，2010年的合理估值水平为55.95元/股。投资建议：买入。
3、西山煤电（000983）
煤炭石油概念、深成40概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念、沪深300概念、稀缺资源概念、参股金融概念、中证100概念。
炼焦煤基地：我国最大的炼焦煤生产基地，主要产品肥煤和焦煤，属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种，主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类产品中，市场占有率稳居第一。
资源储备：公司主要煤种为肥煤和焦煤，可采储量约13.32亿吨。集团公司井田面积3276平方公里，保有储量326亿吨，现有25对矿井和16座洗煤厂，年生产煤突破6000万吨，焦煤产量4000多万吨。到2010后煤炭产量交达到1亿吨，力争占到全国焦煤产量的一半。
重要子公司：山西晋兴能源有限责任公司(注册资本22.56亿元，公司占比80％)经营范围为煤炭生产销售、洗选加工、发供电等。截止08年度末，该公司总资产378581万元，净资产252332万元，08年度完成原煤产量268万吨，煤炭销量257.84万吨，实现营业收入80224万元，净利润9091万元。
HRS产品：公司参股太原和瑞实业有限公司(注册资本12000万元，公司占比40％)。主要建设年产4万吨HRS复合解堵剂项目。
古交电厂二期(2*600MW)扩建工程：公司拟用剩余募集资金14874万元及自有资金38684万元(合计53558万元)与山西和信电力发展有限责任公司共同出资建设古交电厂二期(2*600MW)扩建工程。
浙商证券:维持“买入”评级
根据本次提价，我们将公司2010-2011年盈利预测提高至2.05元、3.02元，对应目前股价的动态市盈率仅为17.1和11.6倍。公司在炼焦煤领域具有绝对领先优势，而产量的快速扩张又赋予公司高成长性，因此应当给予一定的估值溢价，未来12月目标价61.36元，维持“买入”评级。
申银万国:维持“增持”评级
维持2009年1.11元的预测，根据公司调价后的价格，将公司2010年盈利预测由1.81元调整为1.92元，动态市盈率分别为37倍和22倍。我们判断焦煤价格仍处上升通道中，公司煤价和业绩仍存持续上调可能，维持对公司的“增持”评级。
银河证券:维持“推荐”评级
不考虑煤价上涨因素，预计公司2009-2011年每股收益分别为1.09元、1.69元、2.67元。公司目前股价对应2009-2011年动态市盈率分别为36倍、23倍、15倍。公司的高成长性在同行业中首屈一指，作为国内炼焦煤行业的龙头公司，公司可充分享受焦煤提价带来的收益，可以25倍-30倍对公司进行相对估值，合理估值43-51元，若市场估值中枢上移，公司应享受更多的估值溢价，公司目前股价仍有至少30％的提升空间，维持对于西山煤电“推荐”的投资评级。
4、深赤湾A
交通设施概念、中价概念、社保重仓概念、深圳本地概念、中字头概念。
资源优势:港口类企业优势明显，华南地区国民经济及对外贸易保持快速发展，带动深圳港口业务量继续快速增长，公司在深圳三个主要散杂货码头中占有约五分之一份额。港口装卸业务占主营业务收入90％以上。
招商局国际增持：招商局国际通过旗下全资附属公司景锋企业增持2502.5万公司B股。
天相投顾:维持“增持”投资评级
深赤湾是外贸复苏的直接受益者，预计公司2009年、2010年每股收益分别为0.68元、0.81元，以最新收盘价15.23元计算，对应动态市盈率分别为22倍、19倍，估值水平位于港口类上市公司的低端水平，具备较高的估值安全边际，维持公司“增持”投资评级。
招商证券（600999）（600999）:维持“强烈推荐-B”评级
外围经济环境逐步改善，发达国家亦有补库存需求，未来两个季度中国出口有望延续2季度以来的复苏势头。PMI新出口订单指数持续上升，外围经济亦将逐步回暖。深圳港是中国沿海外贸货物占比最高的港口，欧美航线占比高达65％的深赤湾受益出口复苏弹性相对较大且估值优势明显，是良好的出口复苏类配置性品种。 预计2009-2011年每股收益分别为0.69元、0.77元和0.81元，维持“强烈推荐-B”评级。
国元证券（000728）（000728）:给予“中性”评级
预计公司2009/2010年每股收益 0.68/0.75元，由于11月下旬之后，圣诞出货结束，直到明年4月份是集装箱出口的淡季，元旦以及春节前或有出货行情，但估计总量都不大，给予公司“中性”评级。
中金公司:维持“审慎推荐”评级
目前A股价对应的2009、2010年市盈率为19.5倍和19.0倍，位于A股港口上市公司估值的低端；B股股价对应的2009、10年市盈率14.6倍和14.7倍，亦位于H&B股港口上市公司估值的低端。我们将公司DCF估值延伸至2010年底，A股和B股当前股价分别较DCF每股17.68元和每股17.67港元仍有一定的折扣，具备较高的估值安全边际。维持A股“审慎推荐”的投资评级。
5、盐湖钾肥（000792）
化工化纤概念、深成40概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念、预盈预增概念、沪深300概念、稀缺资源概念、中证100概念、税收优惠概念。
盐湖资源综合利用：本次换股吸收合并完成后，盐湖资源的综合利用将成为存续公司未来发展的核心业务，存续公司将通过统一平台集中盐湖钾肥和盐湖集团（000578）（000578）的资源，对盐湖资源进行综合开发和循环利用，形成以钾肥为龙头，综合利用镁、钠、锂资源，实现由钾盐到钾碱，由无机到有机，由化肥到化工、再到精细化工，由钾盐资源开发延伸到有色金属提炼。
吸收合并盐湖集团：拟调整吸收合并方案，盐湖集团与盐湖钾肥的换股比例为2.9:1(调整前为3：1)。
每股氯化钾储量：本次换股吸收合并完成之后，盐湖集团和盐湖钾肥的氯化钾资源和采矿权证都进入存续公司。
海通证券（600837）（600837）:维持“增持”评级
我们仍维持前期对公司的盈利预测，在不考虑整体上市的前提下，我们预计未来两年公司每股收益分别为2.17元和2.89元（我们认为在年底前公司可能会采取一定措施来处理库存，从而实现业绩的增长），维持“增持”的投资评级。
国泰君安:给予“谨慎增持”评级
盐湖钾肥吸收合并盐湖集团方案仍在等待国资委、商务部的批复，具体时间尚无法判断。销量低于预期，下调盐湖钾肥2009年每股收益为1.57元；预测2010-2011年每股收益为2.01、2.48元，“谨慎增持”评级。
国元证券: 维持“推荐”投资评级
预计公司2009年、2010年每股收益分别为1.61元、2.78元。公司合并重组正在按计划进行，公司资源优势显著，长期产量增长预期明确，维持公司“推荐”投资评级。
6、宇通客车
汽车类概念、基金重仓概念、中价概念、沪深300概念、QFII持股概念、参股金融概念、税收优惠概念。
大中型客车行业的龙头企业：公司主要产品为大中型客车，其中大型客车占销量的一半以上，公司现有年产12000辆整车和6000辆客车专用底盘的生产能力，为亚洲生产规模最大的大中型客车生产企业，宇通客车已销往30多个国家和地区，在20个国家均有自己的经销商；2008年，宇通公交车销量达到5500台以上，在国内市场大约占据11％的分额；2009年公司将努力实现营业收入75.80亿元，将成本费用控制在72.10亿元左右。
核心竞争力：宇通客车占据了国内21％的市场份额，中高档客车在产品销量中的比重由2001年的26％提高到2008年的70％，2009年上半年实现销售客车11361台，市场占有率进一步提高；是亚洲生产规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产基地以及国家一级整车全自动检测线和世界领先的VOGEL座椅生产线等，还获得了“出口免验”认证。
产能扩张：随着业务的迅速拓展，公司新征土地462.29亩，以满足产能提升的需要，该项目包括扩建制件车间、新建两条底盘生产线、新建底盘仓库、新建车架生产线、新建一条焊装生产线、新建整车电泳生产线、新建工装制造中心、新建CKD包装车间、新建制件涂装车间、现有涂装线改造等。
新能源汽车：已经研发成功海格KLQ6118GQ 氢燃料电池公交车，混合动力客车已经上了发改委目录，08年已经在郑州试运行，公司有3款混合动力客车，分别配美国伊顿电池和国内研究院的电池；公司将新能源客车的研发重点定位在油电混合动力公交车上，除了已有的12米和13.7米车型外，宇通还计划打造18米的油电混合动力样车，并将新能源技术广泛应用于包括全铝客车在内的更多公交产品上，12米混合动力客车与手动挡传统客车相比可节油17％至20％，而与自动挡传统客车相比，节油率最高可达25％。
华创证券:给予“推荐”评级
宇通客车作为客车行业的龙头，在危机中得到了整合提升的机会，在行业复苏阶段也必然最先受益，业绩增长也将稳步攀升，预计2009年每股收益0.95元，2010年每股收益1.28元。对应市盈率分别为20倍和15倍，给予推荐评级。
天相投顾：维持“买入”评级
预计公司2009年和2010年的每股收益分别为1.00元和1.24元。以11月16日19.66元的收盘价计算，对应的动态市盈率分别为19.66倍和15.85倍，低于目前行业平均约23倍的水平。考虑到公司的行业龙头地位、业绩稳定增长的良好预期以及估值优势，维持对公司的买入投资评级。
湘财证券:给予“推荐”评级
据了解，公司新能源客车与普通客车采取共线生产的方式，因此柔性较大，整车生产不存在产能瓶颈，而电控系统的生产线也正在进行扩建中。虽然公司对新能源客车推广的前景持谨慎性态度，但我们认为公司目前已掌握了新能源客车核心技术和低成本生产能力，将在未来混合动力客车的市场化推广中极具优势。
广发证券：维持“买入”评级
预计2009-2011年每股收益分别为0.92元、1.10元、1.13元。基于公司在行业的龙头地位以及稳健的财务控制，我们维持买入评级。
7、兰花科创
煤炭石油概念、新材料概念、基金重仓概念、高价概念、沪深300概念、定向增发概念、煤化工概念。
主营煤炭行业：公司地处国内最大的无烟煤生产基地，公司生产的“兰花牌”无烟煤是重要的煤化工原料，具有发热量高、机械强度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指数适中的显著特点。公司是山西省最大煤炭及煤化工生产企业之一，拥有全国最大的沁水煤田腹地。
新能源(二甲醚)：公司将以二甲醚等能源化工产品和有机硅等精细化工产品为重点，大力发展高新技术产品，10万吨二甲醚项目于2006年4月底动工，目标2010年末二甲醚年产量达到100万吨，同时生产有机硅等六个系列精细化工产品。
大同证券:给予“推荐”评级
今年全年，煤炭盈利预计在14亿左右，化工亏损在2.5亿左右，全年盈利预计12.5亿，每股收益在2.1元附近，按20倍到30倍的市盈率估值计算，股票价格在40到60元左右。今年前三季度，山西地区的尿素价格在1600元附近徘徊，如果2010年尿素价格整体比2009年上涨14％，那么公司化肥业务将实现盈亏平衡，假设煤炭产销量和价格维持今年不变，公司2010年每股收益在2.4元，回到2008年的水平，对应20倍到30倍的市盈率的股在48到72元。短期给予“推荐”评级，长期给予A类评级。
西南证券（600369）（600369）:维持“推荐”评级
维持公司盈利逐步增强的判断，但下调投资收益预期。理由如下：首先，报表数据充分反映了企业业绩向好趋势，同比数据一定程度上掩盖了企业真实的盈利情况；其次，投资收益下降问题在亚美大宁矿作业面搬迁结束后将得到有效解决，但投资者应关注其实际进展情况；第三，化肥行业淡季结束，生产企业储购意愿增强，公司煤炭产品价格有一定提升空间（前期报告已体现）；最后，中报3.52亿存货跌价准备有进一步冲回可能性。
8、中国船舶
机械概念、大盘概念、中盘概念、高价概念、社保重仓概念、沪深300概念、航天军工概念、大订单概念、定向增发概念、中字头概念、中证100概念。
国内最大造船企业：公司持有上海外高桥（600648）（600648）造船有限公司100％股权及上海江南长兴造船有限责任公司65％股权。外高桥造船已形成好望角型散货船系列、阿芙拉型成品原油轮系列、31.6万吨级VLCC系列、大吨位海上浮式生产储油轮系列四条生产线。外高桥和长兴造船合计的产能达到700万载重吨左右，仅次于韩国现代重工为全球第二大、国内最大的造船企业。
修船业务：公司持有中船澄西船舶修造有限公司100％股权。该公司拥有岸壁式舾装码头1180米，17万吨级、10万吨级、8万吨级、2.5万吨级和1万吨级浮船坞各1座，5万吨级船台1座，以及完善的修造船配套设施和精良的钢结构件制造设备。公司技术力量雄厚，改装船舶经验丰富，具有年修理、改装30万吨级以下船舶200艘、年建造5万吨级船舶6艘以及年制造钢结构件5万吨的生产能力。
柴油机业务：公司全资子公司沪东重机有限公司是我国最大的船用大功率柴油机制造企业，已有近50年的柴油机生产历史，年产量占国产船用大功率柴油机总量的60％以上。
大订单：2009年上半年，公司没有新船承接，截至报告期末，累计手持船舶订单126艘，2169.7万载重吨。
央企及军工背景：公司实际控制人中国船舶工业集团公司(英文简称CSSC)组建于1999年7月1日，是中央直接管理的特大型企业集团，是国家授权投资机构。
中银国际:维持“买入”评级
由于上半年业绩低于预期，我们下调2009年-2011年每股收益预测分别为4.34元、4.67元和4.58元。考虑未来行业需求整体回暖，公司估值压力有望释放，给予24倍2010E市盈率，我们维持目标价人民币110.00元，维持“买入”评级。
安信证券:给予“中性-A”
我们预计2009-2011年公司归属于母公司的净利润分别为28.72亿元、26.05亿元和22.46亿元，对应每股收益分别为4.335元、3.933元和3.39元。考虑到公司所处的行业周期，同时参考整体机械制造行业上市公司的情况，我们认为目前的估值水平基本合理，因此给予“中性-A”的投资评级。
天相投顾:维持“增持”评级
我们预计受原材料成本下降的影响，公司2009年下半年业绩将好于上半年。公司未来两年将建造的船是2007-2008年的船价较高时签订的，因此造船毛利率也会维持在较高的水平。我们预计公司2009-2011年的每股收益分别为4.76元、5.71元和6.24元，维持公司“增持”的投资评级。
海通证券:给予“买入”评级
考虑到2010年和2011年将会是公司手持订单的交船集中期，同时新船订单的恢复状况可能不会很理想，我们保守预计公司2009年-2011年每股收益为4.678元、5.249元和6.200元的预测，以最新收盘计算，对应动态市盈率分别为16.7倍、14.9倍和12.6倍，其估值水平在目前的A股市场仍具有较大的安全边际，目标价105元，上调为“买入”评级。
9、张裕A
酿酒食品概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念。
葡萄酒：公司是我国乃至亚洲最大的葡萄酒生产基地，拥有上百年红酒生产历史。主导产品为葡萄酒和白兰地，分别占营业收入的比重为80％、15％，毛利率分别高达70％、60％。未来3-5年葡萄酒行业将迎来黄金发展期，葡萄酒产销量年均增长15％以上，销售收入年均增长20％。
“解百纳”商标：2008年6月国家工商行政管理总局裁定张裕集团拥有“解百纳”商标的合法权利。
中外合资：控股股东烟台市国有资产监督管理委员会与意大利意利瓦公司签署了《股权转让协议》，将其持有的张裕集团33％的国有产权转让给意利瓦公司，本次产权转让完成后，张裕集团将变更为一家中外合资企业。公司计划分三步走完成国际化进程，其短期目标是在3年内实现海外销售份额占总量的三成以上，最终实现海外市场与国内市场的比例达到1：1。
山西证券:维持“增持”评级
公司是我国葡萄酒行业龙头公司，具有较强的持续高速增长潜力，我们预计公司2009-2011年的每股收益分别为2.07元、2.54元、3.09元，对应的动态市盈率分别为32.5倍、26.5倍、21.8倍，维持“增持”评级。
齐鲁证券:维持“谨慎推荐”
公司下半年销售情况明显好转，暂维持公司2009年每股收益2元，2010年每股收益2.47元的盈利预测。对应2009年市盈率35倍，2010年市盈率26倍，公司股票价格处于合理估值区间，考虑到消费品行业龙头可以拥有一定的溢价水平，维持公司“谨慎推荐”的投资评级。
东海证券:给予“推荐”评级
我们看好葡萄酒行业在未来的发展前景，维持公司的增持评级，预计2009-2010年公司每股收益分别为2.07元/股、2.45元/股。“推荐”评级。
10、新安股份
农林牧渔概念、新材料概念、基金重仓概念、高价概念、预亏预减概念、社保重仓概念、沪深300概念、定向增发概念、参股金融概念、股权激励概念、税收优惠概念。
主营优势（草甘膦）：公司是国内化工原料生产龙头企业，草甘膦原粉产量是世界第二、亚洲第一，草甘磷是灭生性除草剂，广泛用于果园、橡胶园、桑园等经济林作地、农作物的除草，防治杂草。
资产重组：第一大股东变更为传化集团，传化集团总资产27亿元，净资产为9.37亿元。
建立东北金属硅供应基地：2007年7月孙公司—浙江开化元通硅业公司出资360万元受让黑河市永隆铁合金有限公司60％的股权，受让后，以增资方式再出资不超过600万元，该公司拥有6300KVA铁合金矿热炉及配套设施。
有机硅项目：2007年4月公司与迈图集团新加坡公司共同出资设立合资公司，建设年产10万吨有机硅单体项目，合资公司注册资本为4000万美元，其中公司出资2040万美元，占注册资本的51％，在第一个生产年度产量为10万吨有机硅单体，同时公司出资2499万美元引进迈图集团先进技术，并用于10万吨有机硅项目建设。
东北证券（000686）（000686）:维持“增持”评级
目前草甘磷的价格已经跌至21000元/吨，继续下跌的空间已经不大。但是整个市场的好转仍需时日。2010年，公司的看点在于有机硅相关项目能否符合预期。鉴于公司在上述两个领域的强劲实力和两个产业链联产的优势，维持对公司谨慎推荐的投资评级。
调整公司2009-2010年净利润至3.52亿元和5.94亿元，合摊薄后每股收益1.14元/股，1.92元/股。维持公司增持的投资评级，主要考虑到虽然短期行业前景不佳，但公司的有机硅业务处于复苏阶段，且长期仍具有较好的增长点。
中金公司:维持“审慎推荐”
由于三季度草甘膦走势低于预期，加上迈图新安有机硅单体项目的推迟，增发后股本增加了7.6％，我们下调了2009年每股盈利至1.10元，下调2010年每股盈利至1.84元，引入2011年每股盈利预测2.52元。公司在有机硅和草甘膦领域具有成本和技术领先度，未来在加剧的行业竞争中具备优势，维持“审慎推荐”。股价催化剂需要等待草甘膦价格回升以及迈图新安装置的投产。 (证券日报)
